Grande SER-, perdoa-me a demora em comentar aquela tua lista de sugestões
para 2004. Sem dúvida há muitas jóias na seleção.
No momento estou simplesmente à margem de aquisições. Ainda tenho algumas
manias quanto a análise gráfica e invariavelmente considero o IBOV (http://snapshot.economatica.com/scripts/ecowebP.dll?S=%3Aibov-BR&D=1&Z=5&P=0&T=1&G=2&I=8&R=21&O=5&x=20&y=14)
antes de fazer qualquer compra. Esta congestão somada a circunstâncias
internas e externas é o próprio desassossego.
Gostaria de agradecer pela sua disposição em organizar o seu próprio
“site” com toda a arquitetura de conhecimento que você vem estimulando. É
uma acervo/referência especialmente projetado para os momentos em que a convicção
do investidor em valor se abala. O texto “Buffet Mudou” tornou-se obrigatório.
Saudações também a todos os forense pelo alto nível de discussão e espero
que um dia possamos fazer um filme ao estilo “Easy Rider” com o ZEBRA.
Seguem os comentários irresponsáveis:
Atenção quanto a consistente melhora nos resultados ou redução no
endividamento (Talvez sejam as melhores oportunidades)
Celulose Irani PN - Exportou em 2003 19,2 us$ milhões (crescimento de 19,44%
sobre 2002) – RANI3 P/L 2,99 P/VPA 0,47
Alpargatas PN
Petropar PN . (Escadas do SER-) – Tag Along 80% - Informações na DFP
31.12.2003. Parece que a família Ling acertou na administração e diversificação.
Em R$ milhões 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Números Consolidados
Receita Líquida 153,9 173,5 197,2 251,6 304,0 332,9 335,9
Resultado Líquido -12,6 -7,1 -12,9 3,0 18,5 18,1 55,5
EBITDA 13,5 24,1 34,5 47,2 68,2 78,2 63,3
Ativo Total 246,7 240,0 297,7 270,9 271,0 265,2 275,8
Patrimônio Líquido 106,2 99,2 121,9 124,1 140,1 147,6 177,5
Funcionários 1.272 1.128 916 892 866 951 854
Karsten PN - Exportou em 2003 47,5 us$ milhões (diminuição de 3,31% sobre
2002)
Millennium PNA (Escadas do SER-) . Relatório em http://www.orbeinvestimentos.com/im/material/Millennium%20TIBR5%20-%20Inicio%20de%20cobertura%
Cacique PN .- Exportou em 2003 69,1us$ milhões (crescimento de 35,09% sobre
2002)
Empresas com excelentes indicadores
Tekno PN (Escadas do SER-) - Tag Along 80%. Liquidez sofrível.
Iguacu Cafe PNA (Escadas do SER-).
Magnesita PNA (Escadas do SER-)
Excelentes empresas, mas um pouco “caras” para o valor do atual do IBOV
Metisa PN (Escadas do SER-) - Exportou em 2003 11,8 us$ milhões (crescimento de
30,44% sobre 2002)
Inds Romi PN (Escadas do SER-) relatório em http://www.futurocorretora.com.br/empresas/romi.pdf
Banespa PN – BESP3 – 98% Santader S/A. Projeção de Dividendos >16%. P/L
4.9 ; P/VPA 1,8. Lucro irregular.
Unibanco UnN1 – UBBR3. (Escadas do SER-) Boa opção imaginando-se venda do
Banco. P/L 8.1
Lucro ainda pequeno
Dimed PN – P/L 6,2
Renner Particip PN - ?
Grandes Exportadoras
Petrobras PN = Governo
Gerdau Met PN. (Escadas do SER-). Inquestionável. Novos posicionamentos dentro
da análise gráfica.
Sadia SA PN. (Escadas do SER-) A política de remuneração da diretoria não é
séria. Setor continuará aquecido?
Ferbasa PN (Escadas do SER-) - 70% da produção vinculada à Acesita, e a
diretoria ainda se orgulha disso – Imagine o que aconteceria se a Acesita (Arcelor)
resolvesse contratar fornecedor sul-africano? Por enquanto as perspectivas são
boas. Relatório em http://www.orbeinvestimentos.com/im/material/Ferbasa%20-%20Inicio%20de%20cobertura.pdf
Sid Tubarao PN. Ainda não vi qual a perspectiva de rentabilidade com a unidade
Vegas do Sul. P/L 4.4 P/VPA 0,83. Só escolher o ponto de entrada.
Metal leve. (Escadas do SER-) O único problema seria fechamento de capital.
Sujeitas a muita especulação
Ipiranga Dist PN (Escadas do SER-). Indicadores excelentes. Investigar motivos
do aumento de endividamento.
Ipiranga Pet PN . Lucro irregular. Investigar motivos do aumento de
endividamento.
Empresas que podem ter variações imprevisíveis em função da propalada
concentração da Petrobrás na química fina e reflexos na Braskem:
Politeno PNB (BRKM 33,88%; SZPQ 33,80%)
Polialden PN (BRKM 56,27%)
Risco Político Alto
Banco da Amazonia SA (amazonas?): 97% Tesouro Nacional
Sanepar PN . Existe a perspectiva de emissão de ações para pagamento de dívidas.
Total desrespeito ao minoritário.
Banese PN (Escadas do SER-)
Fechando Capital. Infelizmente.
Cim Itau ON (Escadas do SER-)
CBC Cartucho PN (Escadas do SER-)